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福匯官網(wǎng)：美元兌日元突破157，下一站160？技術(shù)面暗示多頭有望延續(xù)！
周一（1月6日）歐洲時(shí)段，美元兌日元（USD/JPY）繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，交投于157.706附近，日內(nèi)上漲約0.26%。美元兌日元保持在157.00上方震蕩走高的態(tài)勢，市場情緒依然傾向于美元強(qiáng)勢，日元承壓于央行（BoJ）加息預(yù)期的波動(dòng)以及美日利差的擴(kuò)展。盡管服務(wù)業(yè)活動(dòng)持續(xù)增長，市場對日央行加息時(shí)機(jī)的不確定性依然主導(dǎo)日元走勢，美元兌日元仍未放緩升勢。
日央行加息預(yù)期仍充滿不確定性
盡管的服務(wù)業(yè)活動(dòng)出現(xiàn)擴(kuò)張，但日元依然承壓，主要原因是市場對日央行加息的預(yù)期仍充滿不確定性。12月的au Jibun Bank服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）被下調(diào)至50.9，低于初值51.4，雖然仍然反映出服務(wù)業(yè)連續(xù)第二個(gè)月擴(kuò)張，但這一數(shù)據(jù)未能顯著改變市場對日元的悲觀情緒。日央行在去年12月的聲明中沒有明確給出加息時(shí)間表，強(qiáng)調(diào)在全球和國內(nèi)不確定性增加的情況下需要保持謹(jǐn)慎，導(dǎo)致市場對加息的預(yù)期出現(xiàn)動(dòng)蕩。
目前市場普遍預(yù)期日央行將在2025年第一季度結(jié)束前將利率從0.25%上調(diào)至0.50%，但這一預(yù)期在短期內(nèi)并未顯著支持日元反彈。日央行行長上田和夫此前表示，加息的具體時(shí)機(jī)將取決于經(jīng)濟(jì)、物價(jià)和金融市場的實(shí)際發(fā)展。因此，盡管日服務(wù)業(yè)和工資上漲的數(shù)據(jù)顯示日本經(jīng)濟(jì)具有一定的回升潛力，但加息的時(shí)機(jī)依然難以捉摸，這使得日元在美元強(qiáng)勢的背景下表現(xiàn)疲弱。
宣示加息時(shí)將關(guān)注多重風(fēng)險(xiǎn)
植田和男在1月6日表示，如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)改善，央行將進(jìn)一步加息。然而，他強(qiáng)調(diào)在加息決策時(shí)，需考慮到諸多風(fēng)險(xiǎn)因素。植田指出，雖然經(jīng)濟(jì)和物價(jià)持續(xù)回升，但仍需警惕關(guān)稅言論等外部風(fēng)險(xiǎn)，以及薪資增長是否能持續(xù)推動(dòng)消費(fèi)和國內(nèi)投資。雖然市場預(yù)期日央行可能會(huì)在1月或3月加息，但植田提醒，加息時(shí)機(jī)將取決于經(jīng)濟(jì)、金融和物價(jià)的整體走勢。
經(jīng)濟(jì)與美聯(lián)儲鷹派信號提振美元
另一方面，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)和美聯(lián)儲鷹派信號繼續(xù)為美元提供支撐。制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）在12月小幅上升至49.3，盡管仍低于50，表明制造業(yè)活動(dòng)收縮，但顯示出一定的韌性。美聯(lián)儲在12月的聲明中暗示2025年將放緩降息步伐，并且舊金山聯(lián)儲梅里·達(dá)利（Mary Daly）指出，盡管過去兩年通脹壓力已顯著緩解，但通脹仍高于2%的目標(biāo)，表明美聯(lián)儲可能保持較高利率環(huán)境，進(jìn)一步推動(dòng)收益率上行，從而支撐美元。
當(dāng)前的美日利差持續(xù)擴(kuò)大，美元在美聯(lián)儲持續(xù)鷹派政策下得到支撐，使得日元面臨進(jìn)一步貶值的壓力。尤其是在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對強(qiáng)勁的情況下，美元兌日元仍具上行空間。
美元兌日元的技術(shù)走勢持續(xù)看漲
在技術(shù)面上，美元兌日元的走勢似乎穩(wěn)步偏向多頭，當(dāng)前價(jià)格在157.70附近，距離12月的多個(gè)月高點(diǎn)不遠(yuǎn)。若美元兌日元繼續(xù)上行，預(yù)計(jì)將面臨約158.00的技術(shù)阻力區(qū)域，該區(qū)域曾是過去幾個(gè)月的多次高點(diǎn)。若突破該水平，將為進(jìn)一步上漲打開空間，接下來可能試探158.45的中期阻力，并有望沖擊159.00的重要心理關(guān)口。
從日線圖來看，美元兌日元的動(dòng)能指標(biāo)表現(xiàn)強(qiáng)勁，且未見明顯的賣盤壓力。若價(jià)格突破159.00，可能會(huì)繼續(xù)挑戰(zhàn)160.00的心理關(guān)口，這一水平與一個(gè)多月來形成的上行通道的上限相吻合，意味著進(jìn)一步上漲的空間仍然存在。
基本面分析
日央行加息預(yù)期仍充滿不確定性
盡管的服務(wù)業(yè)活動(dòng)出現(xiàn)擴(kuò)張，但日元依然承壓，主要原因是市場對日央行加息的預(yù)期仍充滿不確定性。12月的au Jibun Bank服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）被下調(diào)至50.9，低于初值51.4，雖然仍然反映出服務(wù)業(yè)連續(xù)第二個(gè)月擴(kuò)張，但這一數(shù)據(jù)未能顯著改變市場對日元的悲觀情緒。日央行在去年12月的聲明中沒有明確給出加息時(shí)間表，強(qiáng)調(diào)在全球和國內(nèi)不確定性增加的情況下需要保持謹(jǐn)慎，導(dǎo)致市場對加息的預(yù)期出現(xiàn)動(dòng)蕩。
目前市場普遍預(yù)期日央行將在2025年第一季度結(jié)束前將利率從0.25%上調(diào)至0.50%，但這一預(yù)期在短期內(nèi)并未顯著支持日元反彈。日央行行長上田和夫此前表示，加息的具體時(shí)機(jī)將取決于經(jīng)濟(jì)、物價(jià)和金融市場的實(shí)際發(fā)展。因此，盡管日服務(wù)業(yè)和工資上漲的數(shù)據(jù)顯示日本經(jīng)濟(jì)具有一定的回升潛力，但加息的時(shí)機(jī)依然難以捉摸，這使得日元在美元強(qiáng)勢的背景下表現(xiàn)疲弱。
宣示加息時(shí)將關(guān)注多重風(fēng)險(xiǎn)
植田和男在1月6日表示，如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)改善，央行將進(jìn)一步加息。然而，他強(qiáng)調(diào)在加息決策時(shí)，需考慮到諸多風(fēng)險(xiǎn)因素。植田指出，雖然經(jīng)濟(jì)和物價(jià)持續(xù)回升，但仍需警惕關(guān)稅言論等外部風(fēng)險(xiǎn)，以及薪資增長是否能持續(xù)推動(dòng)消費(fèi)和國內(nèi)投資。雖然市場預(yù)期日央行可能會(huì)在1月或3月加息，但植田提醒，加息時(shí)機(jī)將取決于經(jīng)濟(jì)、金融和物價(jià)的整體走勢。
經(jīng)濟(jì)與美聯(lián)儲鷹派信號提振美元
另一方面，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)和美聯(lián)儲鷹派信號繼續(xù)為美元提供支撐。制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）在12月小幅上升至49.3，盡管仍低于50，表明制造業(yè)活動(dòng)收縮，但顯示出一定的韌性。美聯(lián)儲在12月的聲明中暗示2025年將放緩降息步伐，并且舊金山聯(lián)儲梅里·達(dá)利（Mary Daly）指出，盡管過去兩年通脹壓力已顯著緩解，但通脹仍高于2%的目標(biāo)，表明美聯(lián)儲可能保持較高利率環(huán)境，進(jìn)一步推動(dòng)收益率上行，從而支撐美元。
當(dāng)前的美日利差持續(xù)擴(kuò)大，美元在美聯(lián)儲持續(xù)鷹派政策下得到支撐，使得日元面臨進(jìn)一步貶值的壓力。尤其是在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對強(qiáng)勁的情況下，美元兌日元仍具上行空間。
技術(shù)面分析
美元兌日元的技術(shù)走勢持續(xù)看漲
在技術(shù)面上，美元兌日元的走勢似乎穩(wěn)步偏向多頭，當(dāng)前價(jià)格在157.70附近，距離12月的多個(gè)月高點(diǎn)不遠(yuǎn)。若美元兌日元繼續(xù)上行，預(yù)計(jì)將面臨約158.00的技術(shù)阻力區(qū)域，該區(qū)域曾是過去幾個(gè)月的多次高點(diǎn)。若突破該水平，將為進(jìn)一步上漲打開空間，接下來可能試探158.45的中期阻力，并有望沖擊159.00的重要心理關(guān)口。
從日線圖來看，美元兌日元的動(dòng)能指標(biāo)表現(xiàn)強(qiáng)勁，且未見明顯的賣盤壓力。若價(jià)格突破159.00，可能會(huì)繼續(xù)挑戰(zhàn)160.00的心理關(guān)口，這一水平與一個(gè)多月來形成的上行通道的上限相吻合，意味著進(jìn)一步上漲的空間仍然存在。
另一方面，若美元兌日元出現(xiàn)回調(diào)，短期下行支撐位預(yù)計(jì)將位于157.00附近，這一水平應(yīng)對價(jià)格下行構(gòu)成一定支持。若突破該支撐，可能會(huì)進(jìn)一步下探156.65的水平，甚至是156.00的心理支撐區(qū)域。若價(jià)格持續(xù)跌破156.00，并且突破155.50支撐位，可能會(huì)使得市場情緒轉(zhuǎn)向偏空，短期內(nèi)日元有可能迎來反彈機(jī)會(huì)。
未來趨勢展望
從當(dāng)前的市場情緒和技術(shù)面來看，美元兌日元短期內(nèi)仍然維持上行趨勢。美聯(lián)儲的鷹派立場與日本央行加息的不確定性，繼續(xù)支撐美元兌日元維持強(qiáng)勢，尤其是在美日利差不斷擴(kuò)大的背景下。盡管服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)有所改善，但市場仍關(guān)注央行是否能夠如期加息以及加息的力度，這將決定日元的未來走勢。
在短期內(nèi)，若美元兌日元突破158.00和159.00的關(guān)鍵阻力位，可能進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)格接近160.00。反之，若日元出現(xiàn)反彈并突破下方支撐位，市場可能會(huì)轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎，特別是若美元出現(xiàn)回調(diào)或央行政策調(diào)整的信號。投資者仍需密切關(guān)注即將發(fā)布國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及央行的最新聲明，這將對市場情緒和美元兌日元的未來走勢產(chǎn)生重要影響。